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北京冠測精電儀器設(shè)備有限公司 2017-11-18 點(diǎn)擊779次
●今年以來，全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，全球固體礦產(chǎn)勘探投資觸底回升，重要礦產(chǎn)品價(jià)格再現(xiàn)普漲勢頭，全球礦業(yè)融資并購趨于活躍。根據(jù)對全球礦業(yè)形勢的長期跟蹤，我們認(rèn)為，自2016年下半年以來，全球礦業(yè)已走出低迷區(qū)間，筑底回暖態(tài)勢趨穩(wěn)。
●“一帶一路”倡議的成功必將推動以中國為引領(lǐng)的“一帶一路”沿線國家的經(jīng)濟(jì)增長，扭轉(zhuǎn)以往發(fā)達(dá)國家為主要資源消費(fèi)國，發(fā)展中國家為主要資源輸出國的礦業(yè)格局，建立新的全球礦業(yè)生產(chǎn)、貿(mào)易體系。全球礦業(yè)貿(mào)易規(guī)則、政策體系和治理結(jié)構(gòu)也將因此而改寫，最終擴(kuò)展形成全球礦業(yè)命運(yùn)共同體，全球礦業(yè)格局將因此而重塑。
●日益嚴(yán)格的環(huán)保政策將對礦業(yè)行業(yè)格局產(chǎn)生重要影響，促進(jìn)礦業(yè)供求關(guān)系再平衡。一些環(huán)保不達(dá)標(biāo)的高污染礦山將被迫關(guān)閉，部分低端落后的高污染產(chǎn)能將被淘汰，部分在營礦山如若將環(huán)保要求考慮在內(nèi)的話，將不再是可生產(chǎn)的礦山。這將在短期內(nèi)影響國內(nèi)礦產(chǎn)供應(yīng)能力。但長期來看，將提高中國礦業(yè)的準(zhǔn)入門檻，同時(shí)也將倒逼我國礦業(yè)企業(yè)自主進(jìn)行科技創(chuàng)新，并轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，主動對接國際礦業(yè)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而促進(jìn)中國礦業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
●向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要體現(xiàn)就是清潔、低碳能源的推廣和利用。世界銀行高級礦業(yè)專家Kirsten Hund認(rèn)為，未來世界可能是低碳的，但肯定不會是低金屬的。未來將重點(diǎn)關(guān)注可再生能源技術(shù)和零排放的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，特別是風(fēng)能、太陽能和儲能電池三大技術(shù)。這些技術(shù)的發(fā)展需要大量的礦產(chǎn)資源，如鋁、銅、鐵、鎳、鋰、鉬等金屬，以及釹、銦等主要三稀金屬。
●全球連續(xù)5年的礦產(chǎn)勘查投入下降對世界礦產(chǎn)品市場的可持續(xù)供應(yīng)產(chǎn)生的壓縮效應(yīng)已初步顯現(xiàn)，中國“去產(chǎn)能”等改革舉措已促使全球的礦產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出“緊平衡”狀態(tài)，“一帶一路”倡議逐漸落地并將帶動沿線國家能礦資源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，三重因素疊加將可能使得全球礦業(yè)開啟新的周期模式。
9月22～25日，第19屆中國國際礦業(yè)大會在天津舉行。我們通過梳理從大會搜集、感受到的信息，發(fā)現(xiàn)其中折射出當(dāng)前全球礦業(yè)的基本形勢、全球礦業(yè)發(fā)展的新趨勢和新情況。我們結(jié)合有關(guān)的研究做了梳理，以饗讀者。
共識：全球礦業(yè)筑底回暖今年以來，全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，全球固體礦產(chǎn)勘查投入觸底回升，重要礦產(chǎn)品價(jià)格全線上漲，礦業(yè)融資并購活躍，全球礦業(yè)筑底回暖形勢趨于穩(wěn)定。
1. 全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇今年以來，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)向好勢頭，美國、歐洲、日本、中國和其他新興市場的經(jīng)濟(jì)前景都有所改善。IMF預(yù)計(jì)2017年全球經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)到3.5%，較2016年的3.1%有較大提升。
2. 2017年全球固體礦產(chǎn)勘探投資觸底回升標(biāo)普最新發(fā)布的報(bào)告顯示，全球固體礦產(chǎn)勘查投入自2012年以來首次上漲，漲幅超過14%，到達(dá)79.5億美元。2016年年中以來，市場條件的改善以及金屬價(jià)格的回暖促使投資者重新回歸礦業(yè)。
3. 重要礦產(chǎn)品價(jià)格再現(xiàn)普漲勢頭近幾年來，重要礦產(chǎn)品價(jià)格走勢分化——基本金屬總體下行，鋰、鈷等價(jià)格上升。然而，自2016年9月以來，重要礦產(chǎn)品價(jià)格再現(xiàn)普漲行情。其中，動力煤、銅、鉛、鋅、鋁、鋰和鈷等礦產(chǎn)品尤其引人注目，至2017年9月底，這七種礦產(chǎn)品的價(jià)格分別累計(jì)上漲約26%、35%、27.4%、38%、36%、75%和118%。據(jù)中銀國際首席執(zhí)行官李彤介紹，在礦產(chǎn)品價(jià)格上漲的利好作用下，中國采礦業(yè)盈利大幅回升，2017年1～7月，采礦業(yè)利潤同比增長約789%，而2016年和2015年分別同比下降28%和58%。
4.全球礦業(yè)融資并購趨于活躍。
加拿大莊嚴(yán)金融集團(tuán)首席執(zhí)行官David Carbonaro表示，2017年上半年全球礦業(yè)兼并并購數(shù)額已超過2016年全年水平。另據(jù)安永公司最新的全球并購報(bào)告，2017年第二季度全球礦業(yè)公司并購額為148億美元，環(huán)比增長13%，同比增長了71%。同時(shí)，安永統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度全球礦業(yè)公司融資額達(dá)710億美元，同比增長15%，環(huán)比增加200億美元。
五礦勘查總經(jīng)理王炯輝認(rèn)為，全球礦業(yè)已基本脫離周期性的低谷區(qū)間，進(jìn)入筑底復(fù)蘇階段。標(biāo)普公司Chris Hinde認(rèn)為，全球礦業(yè)市場正在緩慢恢復(fù)，但不會再回到2008~2009年的高位，而是呈波狀起伏震蕩。
總而言之，根據(jù)對全球礦業(yè)形勢的長期跟蹤，我們認(rèn)為，自2016年下半年以來，全球礦業(yè)已走出低迷區(qū)間，筑底回暖態(tài)勢趨穩(wěn)。
“一帶一路”：引領(lǐng)塑造全球礦業(yè)命運(yùn)共同體通過共商、共建與共享，引領(lǐng)全球礦業(yè)新思維，塑造全球礦業(yè)新格局，打造全球礦業(yè)命運(yùn)共同體。這是“一帶一路”倡議為礦業(yè)提供的契機(jī)。
1.“一帶一路”倡議將重塑全球礦業(yè)格局。
復(fù)旦大學(xué)中國研究院院長張維為指出，當(dāng)前全球發(fā)展面臨的一個(gè)基本現(xiàn)狀是西方板塊走衰速度快與非西方板塊崛起速度快之間的對立，這種對立關(guān)系決定了當(dāng)前的世界格局。非西方國家的崛起勢必將改變過去的世界秩序，而這個(gè)過程中面臨的兩個(gè)挑戰(zhàn)分別是，避免零和游戲和戰(zhàn)爭發(fā)動的隨意性。“一帶一路”倡議建立一個(gè)沒有邊界的命運(yùn)共同體，發(fā)揚(yáng)絲綢之路兼容并包的精神，強(qiáng)調(diào)“共商、共建、共享”的發(fā)展理念，本著自愿參與、協(xié)同推進(jìn)的原則，參與國由開始的60多個(gè)增加到目前的100多個(gè)。
“一帶一路”倡議之所以能夠成功，張維為認(rèn)為主要由于中國超大發(fā)展規(guī)模、超廣闊國土面積、超悠久歷史傳統(tǒng)、超豐富文化內(nèi)涵等發(fā)展特色。盡管“一帶一路”倡議并無時(shí)間表和路線圖，但基于中國自1979年提出改革開放到1992年南巡講話促成中國實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)的“摸著石頭過河”的改革經(jīng)驗(yàn)，“一帶一路”倡議必將對世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和世界秩序重塑產(chǎn)生巨大影響，進(jìn)而也將促成全球礦業(yè)領(lǐng)域的重大變革。
倡議的成功必將推動以中國為引領(lǐng)的“一帶一路”沿線國家的經(jīng)濟(jì)增長，扭轉(zhuǎn)以往發(fā)達(dá)國家為主要資源消費(fèi)國，發(fā)展中國家為主要資源輸出國的礦業(yè)格局，建立新的全球礦業(yè)生產(chǎn)、貿(mào)易體系。
中銀國際李彤認(rèn)為，倡議還將促進(jìn)礦業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域資源配置優(yōu)化與國際化進(jìn)程，有利于建立礦業(yè)領(lǐng)域統(tǒng)一的區(qū)域協(xié)調(diào)組織，進(jìn)而統(tǒng)籌區(qū)域內(nèi)礦業(yè)生產(chǎn)、貿(mào)易、投資和政策，建立現(xiàn)代化的跨國礦業(yè)治理機(jī)制。全球礦業(yè)貿(mào)易規(guī)則、政策體系和治理結(jié)構(gòu)也將因此而改寫，最終擴(kuò)展形成全球礦業(yè)命運(yùn)共同體，全球礦業(yè)格局將因此而重塑。
2.“一帶一路”倡議逐漸從理念轉(zhuǎn)化為行動，從愿景轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，已然帶動了全球礦業(yè)緩慢復(fù)蘇。
“一帶一路”倡議正在落地生根，給全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新的機(jī)遇，在一定程度上促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，進(jìn)而為全球礦業(yè)的筑底企穩(wěn)提供了有力支撐。
2015年以來，“一帶一路”前十大投資領(lǐng)域中，油氣投資排名第二，礦產(chǎn)資源投資排名第四。中銀國際傅曉認(rèn)為，能源和礦產(chǎn)資源是“一帶一路”第一階段投資重點(diǎn)，第二階段投資將以基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通為主，第三階段將以基建設(shè)施沿線的產(chǎn)業(yè)化和城鎮(zhèn)化投資為主。這是一個(gè)把中國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化發(fā)展模式推廣復(fù)制到“一帶一路”沿線國家的過程。這三個(gè)階段的投資開發(fā)均離不開礦產(chǎn)資源，將直接拉動相應(yīng)的鋼鐵、水泥、有色、玻璃、建材、能源等資源需求，進(jìn)而帶動全球礦業(yè)復(fù)蘇。
生態(tài)文明建設(shè)：倒逼中國礦業(yè)對標(biāo)國際今年以來，中央對祁連山的高規(guī)格追責(zé)，對礦業(yè)管理部門和礦業(yè)企業(yè)產(chǎn)生了極大警醒作用。隨著環(huán)保追責(zé)的日益嚴(yán)厲，環(huán)境保護(hù)與礦業(yè)發(fā)展的協(xié)調(diào)問題也成為礦業(yè)發(fā)展面臨的最重要的挑戰(zhàn)。
1.五大發(fā)展理念已成為我國礦業(yè)發(fā)展的基本遵循。
五大發(fā)展理念深入人心，尤其是礦業(yè)的綠色發(fā)展成為礦業(yè)公司關(guān)注的焦點(diǎn)。中鋁集團(tuán)葛紅林介紹，礦業(yè)發(fā)展的社會責(zé)任就是綠色環(huán)保，中鋁公司從設(shè)計(jì)、規(guī)劃、開發(fā)到復(fù)墾、綠化、造林，形成了生態(tài)閉路循環(huán)，在開采的過程中時(shí)刻不忘保護(hù)環(huán)境，從嚴(yán)從細(xì)從實(shí)保護(hù)生態(tài)。
2.環(huán)保風(fēng)暴短期內(nèi)將對國內(nèi)礦業(yè)供給造成一定壓力。
中銀國際李彤認(rèn)為，日益嚴(yán)格的環(huán)保政策將對礦業(yè)行業(yè)格局產(chǎn)生重要影響，將促進(jìn)礦業(yè)供求關(guān)系再平衡。一些環(huán)保不達(dá)標(biāo)的高污染礦山將被迫關(guān)閉，部分低端落后的高污染產(chǎn)能將被淘汰，部分在營礦山如若將環(huán)保要求考慮在內(nèi)的話，將不再是可生產(chǎn)的礦山。這將在短期內(nèi)影響國內(nèi)礦產(chǎn)供應(yīng)能力。從另一方面來看，礦業(yè)企業(yè)正急切盼望著出臺保護(hù)區(qū)礦產(chǎn)勘查和開發(fā)政策的細(xì)則，這已成為當(dāng)前礦業(yè)界的熱點(diǎn)，需有所反應(yīng)。
3.環(huán)保政策加壓倒逼中國礦業(yè)與國際接軌。
據(jù)中礦聯(lián)劉益康介紹，以加拿大為首的國際礦業(yè)界在環(huán)境保護(hù)方面已建立了嚴(yán)格的e3 Plus（Excellence in Environmental Exploration，負(fù)責(zé)任的礦產(chǎn)勘查開發(fā)框架）標(biāo)準(zhǔn)，全球已有1400家公司加入e3 Plus，然而中國尚未有公司加入。他認(rèn)為，在當(dāng)前形勢下，國內(nèi)礦業(yè)企業(yè)必須認(rèn)清形勢，轉(zhuǎn)變觀念，切實(shí)推行綠色勘查。政府應(yīng)制定嚴(yán)格的礦業(yè)環(huán)保法律法規(guī)，并嚴(yán)格執(zhí)行。此舉將提高中國礦業(yè)的準(zhǔn)入門檻，同時(shí)也將倒逼我國礦業(yè)企業(yè)自主進(jìn)行科技創(chuàng)新，并轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，主動對接國際礦業(yè)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而促進(jìn)中國礦業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
PPP模式：有效推動我國礦山環(huán)境綜合治理在“綠水青山就是金山銀山”的理念下，過去重資源輕環(huán)境的開發(fā)模式產(chǎn)生了一批礦山環(huán)境嚴(yán)重惡化的歷史欠賬，如何加快治理成為大家當(dāng)前非常關(guān)注的問題。PPP（Public-Private Partnership，政府和社會資本合作）模式成為當(dāng)前礦山環(huán)境修復(fù)治理的最佳選擇。
1.資金投入不足是當(dāng)前制約礦山環(huán)境修復(fù)治理的主要障礙。
PPP資深咨詢專家黃躍建認(rèn)為，礦山地質(zhì)環(huán)境綜合治理是跨學(xué)科、跨專業(yè)的綜合問題，采取國家拿錢、通過招投標(biāo)進(jìn)行簡單的治理，缺乏“造血功能”，不可持續(xù)。當(dāng)前，中央與地方財(cái)政財(cái)力有限，當(dāng)?shù)氐V企積極性不高，造成礦山環(huán)境修復(fù)治理資金嚴(yán)重不足。2005～2015年，我國共投入資金900億元用于礦山環(huán)境修復(fù)治理，但相較于萬億規(guī)模的礦山修復(fù)治理市場需求而言只是杯水車薪。
2.PPP模式是礦山修復(fù)治理的“源頭活水”。
與會代表普遍認(rèn)為，通過“產(chǎn)業(yè)植入”的方式進(jìn)行綜合治理是未來的重要發(fā)展方向，將治理與土地“再造”、“利用”結(jié)合起來，加大運(yùn)營內(nèi)容和比重，增加“造血功能”。PPP模式無疑是礦山修復(fù)治理的最佳選擇，它適應(yīng)了國家投融資體制改革的大勢，引入了社會資本，把礦山生態(tài)治理與城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展相銜接，與城市空間發(fā)展相融合。
據(jù)黃躍建介紹，隨著政策的完善，PPP已漸入佳境，未來具有巨大的市場。北礦城投資有限公司總裁王玉良介紹了撫順以PPP模式治理地質(zhì)環(huán)境的實(shí)例，通過地質(zhì)環(huán)境的深度治理，使工礦廢棄地實(shí)現(xiàn)再利用、再開發(fā)，將劣勢轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)勢。
供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革：促進(jìn)我國礦業(yè)升級轉(zhuǎn)型據(jù)國土資源部鞠建華司長介紹，2016年，我國礦山減少6146個(gè)，其中大中型礦山數(shù)量減少283個(gè)，一改往年小礦減少，大中型礦增加的趨勢，出現(xiàn)由規(guī)模整合轉(zhuǎn)為產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的新動向。
按照“從生產(chǎn)領(lǐng)域加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)供給，減少無效供給，提高供給結(jié)構(gòu)適應(yīng)性和靈活性，提高全要素生產(chǎn)率”的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革總體要求，在礦業(yè)領(lǐng)域，通過淘汰或兼并重組落后產(chǎn)能，嚴(yán)控新增產(chǎn)能，逐步實(shí)現(xiàn)對國內(nèi)“小、散、亂”礦山的整合，以規(guī)?；匣獾V業(yè)過剩產(chǎn)能已取得一定成效，尤其是在煤炭、鋼鐵行業(yè)。但加強(qiáng)礦業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵還在于通過技術(shù)創(chuàng)新和體制機(jī)制創(chuàng)新，提質(zhì)增效，著力解決制約礦業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提升和礦業(yè)企業(yè)發(fā)展的深層次結(jié)構(gòu)問題，來解放和發(fā)展礦業(yè)生產(chǎn)力。
面對我國礦業(yè)發(fā)展中還存在的高端產(chǎn)品供給不足、裝備和技術(shù)創(chuàng)新水平有待提高、綠色發(fā)展理念有待加強(qiáng)等亟需“補(bǔ)短板”的問題，我國礦業(yè)正在探索可持續(xù)的轉(zhuǎn)型升級新路徑。
未來世界：低碳但肯定不是“低金屬”世界向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要體現(xiàn)就是清潔、低碳能源的推廣和利用。世界銀行高級礦業(yè)專家Kirsten Hund認(rèn)為，未來世界可能是低碳的，但肯定不會是低金屬的。
世界銀行在會上提供的《礦物和金屬在低碳未來發(fā)展中增益增加的作用》報(bào)告顯示，發(fā)展清潔能源技術(shù)以達(dá)到《巴黎氣候協(xié)定》要求的水平，可能需要大量的稀土金屬和其他原材料，稀土金屬供應(yīng)的多寡將決定清潔能源技術(shù)的發(fā)展速度。
在未來碳約束的作用下，不可再生資源的開發(fā)和利用將適當(dāng)減少，未來將重點(diǎn)關(guān)注可再生能源技術(shù)和零排放的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，特別是風(fēng)能、太陽能和儲能電池三大技術(shù)。這些技術(shù)的發(fā)展需要大量的礦產(chǎn)資源，如鋁、銅、鐵、鎳、鋰、鉬等金屬，以及釹、銦等主要三稀金屬。據(jù)Kirsten Hund測算，假定礦產(chǎn)品以2013年的產(chǎn)量水平持續(xù)到2050年，在全球氣溫升高2℃的情景下，僅全球風(fēng)能、太陽能和儲能電池三大技術(shù)對礦產(chǎn)資源的累計(jì)需求就將分別達(dá)到：鋁（8000萬噸）、銅（2000萬噸）、鐵（鋼+磁鐵+澆鑄）（24億噸）、鎳（350萬噸）、鋰（2000萬噸）、鉬（40萬噸）、釹（13萬噸）、銦（2.5萬噸）。
結(jié)論：或?qū)㈤_啟礦業(yè)新周期2012年以來，全球連續(xù)5年的礦產(chǎn)勘查投入下降對世界礦產(chǎn)品市場的可持續(xù)供應(yīng)產(chǎn)生的壓縮效應(yīng)已初步顯現(xiàn)，中國“去產(chǎn)能”等改革舉措已促使全球的礦產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出“緊平衡”狀態(tài)，“一帶一路”倡議逐漸落地并將帶動沿線國家能礦資源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，三重因素疊加將可能使得全球礦業(yè)開啟新的周期模式。
相較于“超級周期”中極度扭曲、瘋狂的不正常市場形態(tài)，新周期將可能具有完全不同的表現(xiàn)形式。一是隨著未來世界社會經(jīng)濟(jì)形勢動蕩的加劇，新周期具有較強(qiáng)的復(fù)雜性和不確定性；二是新周期將是一個(gè)由供需基本面決定的正常市場模式，其高峰及發(fā)展速度將回歸理性模式，市場與價(jià)格波動也將趨于穩(wěn)定；三是“一帶一路”沿線國家將對未來全球礦業(yè)發(fā)展產(chǎn)生更大的影響，必將重塑全球礦業(yè)格局；四是生態(tài)環(huán)保問題將更加突出，成為未來礦業(yè)面臨的一個(gè)重大挑戰(zhàn)；五是世界科技的快速進(jìn)步將給全球礦業(yè)發(fā)展帶來諸多不確定性，進(jìn)而可能使得礦產(chǎn)品之間分化加劇，需關(guān)注高新技術(shù)、清潔能源技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展及零排放基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需的礦產(chǎn)需求?？偠灾磥淼V業(yè)機(jī)遇大于挑戰(zhàn)，我們對未來礦業(yè)前景充滿信心。