中國(guó)粉體網(wǎng)訊 有觀點(diǎn)指出,2024年光伏市場(chǎng)將呈現(xiàn)“低價(jià)低盈利換市場(chǎng)”的局面。因此,即使全球光伏裝機(jī)規(guī)模預(yù)增,業(yè)內(nèi)外人士仍對(duì)2024年的市場(chǎng)表示擔(dān)憂。有人指出,光伏行業(yè)本輪“陣痛”期是產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)斐傻摹?/span>
2023年,國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)成倍增長(zhǎng),但難以支撐光伏行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張。有觀點(diǎn)則認(rèn)為,目前,光伏行業(yè)是正常的周期性波動(dòng)。歷史上,我國(guó)光伏行業(yè)曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)幾輪產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象。但是我國(guó)光伏行業(yè)一直在往前發(fā)展?傮w來(lái)看,光伏行業(yè)是結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過(guò)剩,先進(jìn)產(chǎn)能不足。經(jīng)過(guò)優(yōu)勝劣汰,優(yōu)秀的企業(yè)才能從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出。
中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖(2023-2024年)
2011-2023 年全球光伏年度新增裝機(jī)規(guī)模以及2024-2030年新增規(guī)模預(yù)測(cè)(單位:GW)
光伏發(fā)電滲透率存在較大提升空間
2023年,我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,多晶硅、硅片、電池、組件等主要制造環(huán)節(jié)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均超過(guò)64%,行業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)1.75萬(wàn)億元。目前,世界主要經(jīng)濟(jì)體光伏滲透率不斷提升,特別是近五年增速較快,2022年世界平均光伏發(fā)電滲透率約為4.54%。中美滲透率與世界平均水平較為接近,分別為4.83%和4.53%,但存在較大提升空間,光伏產(chǎn)業(yè)未來(lái)需求仍是不可估量的。
2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)誰(shuí)賺誰(shuí)虧?
光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要包括多晶硅、硅片、電池和組件四個(gè)制造環(huán)節(jié)。在2023年依舊旺盛的市場(chǎng)需求下,光伏產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)企業(yè)業(yè)績(jī)走向分化。
據(jù)了解,晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH)、協(xié)鑫集成(002506.SZ)、東方日升(300118.SZ)等業(yè)績(jī)大增;大全能源(688303.SH)、TCL中環(huán)(002129.SZ)、弘元綠能(603185.SH)、京運(yùn)通(601908.SH)和愛(ài)旭股份(600732.SH)等則業(yè)績(jī)下滑。光伏輔耗材環(huán)節(jié)的企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)也有所不同。其中,歐晶科技(001269.SZ)、石英股份(603688.SH)、帝科股份(300842.SZ)等業(yè)績(jī)大增,凈利潤(rùn)最高增幅超400%;海優(yōu)新材(688680.SH)、天洋新材(603330.SH)、明冠新材(688560.SH)等各有虧損。
據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),2024年上半年,光伏市場(chǎng)仍不樂(lè)觀,企業(yè)盈利能力將繼續(xù)承壓。隆眾資訊表示,預(yù)計(jì)2024年光伏市場(chǎng)將呈現(xiàn)“低價(jià)低盈利換市場(chǎng)”的局面。
2024年光伏產(chǎn)業(yè)鏈行情預(yù)測(cè)
隆基綠能近日在接受調(diào)研時(shí)稱(chēng):“2024年的第一季度是市場(chǎng)需求淡季,第二季度全球市場(chǎng)需求開(kāi)始逐漸放量,預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格形成支撐,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格修正;但2024年市場(chǎng)供給過(guò)剩的壓力較大,如果產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行,那么財(cái)務(wù)狀況脆弱、技術(shù)不先進(jìn)的企業(yè)可能會(huì)被迫停減產(chǎn)或者退出,屆時(shí)行業(yè)實(shí)際供需不斷趨于平衡,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或?qū)⒒貧w理性!薄案鶕(jù)N型產(chǎn)能建設(shè)情況,預(yù)計(jì)2024年行業(yè)N型產(chǎn)能也會(huì)進(jìn)入到過(guò)剩階段。
隆眾資訊光伏分析師方文正表示,企業(yè)之間比拼的不僅是市場(chǎng)占有率,更是綜合實(shí)力的較量。目前有一些小廠便已經(jīng)停產(chǎn)放假,2024年年訂單能接多少都是個(gè)問(wèn)題。即便是龍頭企業(yè)也要謹(jǐn)防暴雷風(fēng)險(xiǎn)。
未來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需格局分析
硅料供給整體進(jìn)入過(guò)剩狀態(tài)下,具備高品質(zhì)N型料生產(chǎn)能力的企業(yè)將迎來(lái)機(jī)遇。在未來(lái)的2-3年內(nèi),多晶硅供應(yīng)整體將處于過(guò)剩狀態(tài)。然而,如果N型組件在終端市場(chǎng)的滲透率超出預(yù)期,并且硅料端高品質(zhì)N型產(chǎn)出低于預(yù)期,那么那些能夠以低成本生產(chǎn)高品質(zhì)N型硅料的企業(yè),將有機(jī)會(huì)在供需短期錯(cuò)位的時(shí)間內(nèi)獲得一定的超額利潤(rùn)。總體而言,到2024-2025年,多晶硅仍將處于產(chǎn)能大規(guī)模釋放期,供大于求的狀況難以逆轉(zhuǎn)。硅料價(jià)格趨勢(shì)可能會(huì)在高成本、滯后產(chǎn)能出清后,站穩(wěn)在二線硅料生產(chǎn)成本線上。
未來(lái)兩年硅料新產(chǎn)能集中投產(chǎn),但融資渠道收緊后,新產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度需謹(jǐn)慎看待。
上游成本端支撐乏力,硅片新產(chǎn)能大量釋放后,供需失衡加重,價(jià)格將持續(xù)下探。未來(lái)兩年內(nèi),硅片產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了TW級(jí)別,供給過(guò)剩的情況已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。然而,硅片產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷N-P型轉(zhuǎn)換,伴隨大量P型產(chǎn)能出清,N型硅片需求可能會(huì)增加。因此,只有夠持續(xù)生產(chǎn)N型硅片的企業(yè)才能在新一輪產(chǎn)能過(guò)剩周期中立于不敗之地。
硅成本競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈,關(guān)鍵耗材保供、工藝領(lǐng)先、成本控制成硅片企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
N-P技術(shù)迭代加速推進(jìn),電池行業(yè)開(kāi)啟新一輪新技術(shù)擴(kuò)產(chǎn)周期。但需要指出的是,雖然多技術(shù)路線并行發(fā)展,N型電池片產(chǎn)能實(shí)際建設(shè)進(jìn)度有所延遲。在短期內(nèi),N型電池片的主流技術(shù)路線將由TOPCon技術(shù)主導(dǎo),而HJT、XBC等技術(shù)路線研發(fā)進(jìn)程正在加速。然而,由于成本等因素的制約,這些技術(shù)尚未大規(guī)模投產(chǎn)。2023年下半年到2024年上半年,將成為企業(yè)決定能否憑借TOPCon電池獲得額外溢價(jià)的關(guān)鍵時(shí)期。首批規(guī);a(chǎn)能將在此時(shí)投入調(diào)試,能夠領(lǐng)先生產(chǎn)高效率N型電池片的廠商將在N型組件滲透率加速期獲得溢價(jià),并在下一代技術(shù)路線的開(kāi)拓方面占得先機(jī)。
全球光伏組件產(chǎn)能不斷擴(kuò)大,國(guó)內(nèi)占比具有顯著優(yōu)勢(shì)。但不可忽視的是,海外主要裝機(jī)市場(chǎng)越來(lái)越傾向于將產(chǎn)業(yè)鏈本地化。歐美、印度等國(guó)家紛紛推出支持政策以實(shí)現(xiàn)光伏組件本土化制造。因此,國(guó)內(nèi)龍頭光伏組件制造商紛紛加速海外擴(kuò)張。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,在沒(méi)有政府補(bǔ)貼的情況下,企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)自我造血將成為關(guān)鍵。
海外組件產(chǎn)能落地持續(xù)推進(jìn),頭部廠商加速入局。
大尺寸組件主流地位確立,N型技術(shù)導(dǎo)入帶動(dòng)雙玻占比提升。
光伏產(chǎn)業(yè)其他輔耗材市場(chǎng)“冰火兩重天”
光伏膠膜、玻璃、石英砂、銀漿等輔耗材市場(chǎng)在2023年呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的態(tài)勢(shì)。由于光伏膠膜和玻璃價(jià)格下行,2023年相關(guān)企業(yè)盈利承壓,甚至出現(xiàn)了虧損。業(yè)績(jī)方面,光伏膠膜企業(yè)海優(yōu)新材營(yíng)收下降8.20%;光伏玻璃企業(yè)安彩高科2023年業(yè)績(jī)預(yù)虧,但營(yíng)收好于預(yù)期,實(shí)現(xiàn)25.38%的增長(zhǎng)。
相比光伏膠膜和玻璃,高純石英砂及其下游石英坩堝、光伏銀漿的市場(chǎng)表現(xiàn)則相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,高純石英砂制造商——石英股份2023年凈利潤(rùn)50.39億元,同比增長(zhǎng)378.92%,光伏類(lèi)產(chǎn)品收入較上年同期增加502,793.69萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)388.71%;石英坩堝制造商——?dú)W晶科技2023年石英坩堝產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入 21.01 億元,同比增長(zhǎng) 177.90%;光伏配套加工服務(wù)營(yíng)業(yè)收入 9.11 億元,同比增長(zhǎng) 49.12%;光伏銀漿制造商——帝科股份2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入96億元,較上年同期增長(zhǎng)154.94%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.86億元,較上年同期增長(zhǎng) 2336.51%。對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因,石英股份方面提到,光伏領(lǐng)域用石英材料市場(chǎng)需求同比大幅增長(zhǎng),產(chǎn)銷(xiāo)兩旺。歐晶科技方面表示:“受下游市場(chǎng)需求旺盛及原材料上漲的因素影響,石英坩堝價(jià)格普遍上漲,同時(shí)受下游客戶硅片大尺寸化的影響,價(jià)格較高的大尺寸石英坩堝數(shù)量及占比不斷提升,帶動(dòng)了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)!
結(jié)語(yǔ)
除了上述總結(jié)分析,粉體網(wǎng)編輯認(rèn)為,發(fā)展環(huán)境也是影響光伏市場(chǎng)的重要因素。劉紅琴等曾對(duì)我國(guó)各省份光伏產(chǎn)業(yè)環(huán)境成熟度進(jìn)行評(píng)價(jià)。研究顯示,我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)環(huán)境成熟度仍有較大提升空間。研究指出,中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)環(huán)境成熟度呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域聚集性,成熟度較高的區(qū)域聚集在中東部地區(qū)(山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、山東和廣東)以及太陽(yáng)能資源豐富的西部地區(qū)(陜西、青海和寧夏)。由此可知,對(duì)于其他成熟度較低的省份,市場(chǎng)需求依舊旺盛,作為開(kāi)拓市場(chǎng)的目標(biāo)仍具有一定價(jià)值。
參考來(lái)源:
全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需格局及先進(jìn)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)分析,集邦咨詢
張英英,等:光伏產(chǎn)業(yè)鏈“冷熱不均”:誰(shuí)虧誰(shuí)賺?,中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)
中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì),中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)
劉紅琴,等:中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)環(huán)境成熟度區(qū)域異質(zhì)性研究,昆明理工大學(xué)
巨潮資訊等
(中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/昧光)
注:圖片非商業(yè)用途,存在侵權(quán)告知?jiǎng)h除!