中國粉體網(wǎng)訊  近日，日本政府在自民黨會議上公布尖端電子零部件作為“新指定物資候補(bǔ)”。計(jì)劃將先進(jìn)電子元件以及鈾追加列入“特定重要物資”清單中，考慮追加的先進(jìn)電子元件為MLCC（多層陶瓷電容器）。

來源：村田制造所

此外，據(jù)10月16日消息稱，京瓷計(jì)劃提高其泰國工廠的智能手機(jī)和電動汽車電容器（MLCC）產(chǎn)量，產(chǎn)能預(yù)計(jì)提高1成，將在2023財年起的3年內(nèi)投資高達(dá)1000億日元。村田制作所也在泰國北部建成了MLCC新工廠，將于11月開始供貨。

MLCC產(chǎn)業(yè)，日系產(chǎn)商占據(jù)絕對優(yōu)勢

縱觀MLCC產(chǎn)業(yè)鏈，其上游為原材料制造環(huán)節(jié)，包含兩類主要原材料，一類是陶瓷粉，陶瓷粉料主要原料是鈦酸鋇、氧化鈦、鈦酸鎂等；另一類是構(gòu)成內(nèi)電極與外電極的鎳、銅等金屬粉體材料；中游為MLCC制造環(huán)節(jié)，主要集中在日本、韓國、中國臺灣和中國大陸地區(qū)。

來源：野村東方國際

上游材料主要被日本及美國公司所占領(lǐng)

上游主要是核心材料的生產(chǎn)，包括陶瓷粉體材料、內(nèi)部電極材料（主要是鎳內(nèi)漿）以及外部電極材料（主要是銅漿）三部分。其中，全球海外陶瓷粉體前7大廠商有5家來自日本，前3大廠商日本堺化學(xué)、美國Ferro及日本化學(xué)；國瓷材料是國內(nèi)首家、全球第二家成功運(yùn)用水熱工藝批量生產(chǎn)納米鈦酸鋇粉體的廠家，也是中國大陸規(guī)模最大的批量生產(chǎn)并外銷瓷粉的廠家，市占率為10%。

中游器件制造，日本具有絕對優(yōu)勢

在中游器件制造方面，MLCC制造最大的技術(shù)壁壘有三點(diǎn)：（1）以陶瓷粉料為核心的材料技術(shù)決定MLCC的層數(shù)／容值；（2）疊層印刷技術(shù)決定MLCC的層數(shù)／容值及良率；（3）共燒技術(shù)決定MLCC的品質(zhì)。在這方面，國內(nèi)廠商的制造工藝與日系龍頭相差甚遠(yuǎn)。雖然說核心制造設(shè)備的技術(shù)壁壘遠(yuǎn)不及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)那么高，但材料技術(shù)、精細(xì)加工技術(shù)短期內(nèi)都難以突破，目前高端MLCC產(chǎn)品對日本進(jìn)口還存在較強(qiáng)的依賴。

據(jù)相關(guān)資料顯示，全球MLCC生產(chǎn)企業(yè)不到20家，其中村田和三星機(jī)電占據(jù)全球一半以上的市場份額，在產(chǎn)能和技術(shù)上的優(yōu)勢十分突出，具有絕對的市場主導(dǎo)能力。

數(shù)據(jù)來源：中國電子元件行業(yè)協(xié)會《2022年版中國MLCC市場競爭研究報告》

下游應(yīng)用廣泛，尤其新能源汽車產(chǎn)業(yè)

從應(yīng)用領(lǐng)域來看，移動終端是MLCC最大的應(yīng)用市場，在全球市場規(guī)�？傤~中的比例達(dá)到33％。從產(chǎn)業(yè)布局來看，各大日系廠商因全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，各大廠的業(yè)績都呈現(xiàn)下滑趨勢，但仍然在不斷的擴(kuò)產(chǎn)。

■ 太陽誘電馬來西亞沙撈越州（SARAWAK）工廠竣工，2025年投產(chǎn)；

■ 村田制作所泰國MLCC新廠竣工，將于11月份開始生產(chǎn)，2028年全面投產(chǎn)；

■ 村田制作所菲律賓的子公司建MLCC新廠，將于2025年9月底竣工；

■ 三大廠共同設(shè)立的合資公司MF材料株式會社，2026年秋季竣工，2027年投產(chǎn)，以提高M(jìn)LCC用鈦酸鋇產(chǎn)能；

■ 太陽誘電常州MCC新廠一期竣工。

.....

大廠們一邊利潤下滑，一邊又瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，其原因在于車規(guī)MLCC需求量逐漸起量。如今，新能源汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為MLCC行業(yè)的產(chǎn)業(yè)倍增器。據(jù)業(yè)內(nèi)專家分析，傳統(tǒng)汽車動力總成系統(tǒng)所使用的MLCC數(shù)量為450-2500只，而新能源汽車主打智能化、網(wǎng)聯(lián)化特色，包括安全系統(tǒng)、舒適系統(tǒng)、娛樂系統(tǒng)等在內(nèi)，對于MLCC的需求數(shù)量全面提升。中國電子元件協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，純電動車的MLCC單車用量約為18000只。預(yù)計(jì)到2025年，全球汽車用MLCC需求量將達(dá)到4730億只，車規(guī)MLCC市場也將成為行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的板塊。

2017年以來，國外MLCC大廠紛紛陸續(xù)退出中低端市場，轉(zhuǎn)向高端MLCC市場。目前，全球主攻安全車規(guī)級MLCC的企業(yè)主要有村田、TDK、三星電機(jī)少數(shù)企業(yè)。其中，TDK是全球較早布局車規(guī)級MLCC的企業(yè)之一，其產(chǎn)品主打特殊規(guī)格，如在高耐壓方面，TDK處于行業(yè)領(lǐng)先水平，產(chǎn)品價值量高，在安全系統(tǒng)領(lǐng)域已形成獨(dú)特地位；三星電機(jī)宣布推出兩款全新多層陶瓷電容器（MLCC），具有全球最大的容量，可用于電動汽車。同時，該公司計(jì)劃擴(kuò)大其高端電子產(chǎn)品陣容，以加速其對汽車電子市場的滲透。

來源：三星電機(jī)

這一動作也給國產(chǎn)替代提供了機(jī)會。

國產(chǎn)MLCC：未來機(jī)會大于挑戰(zhàn)

與國外MLCC龍頭大廠相比，國內(nèi)MLCC產(chǎn)業(yè)鏈相對薄弱，目前薄介質(zhì)、大容量MLCC關(guān)鍵材料需要依靠進(jìn)口，國際同行對大陸企業(yè)實(shí)行技術(shù)封鎖。

但歷經(jīng)近半個世紀(jì)的發(fā)展積淀，本土MLCC行業(yè)通過持續(xù)引進(jìn)吸收國外生產(chǎn)技術(shù)，逐步形成了規(guī)模化趨勢，自研能力也不斷提升。按照中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年，我國MLCC進(jìn)口量2.13萬億只，主要集中在中高端。隨著全球科技競爭日趨激烈，目前本土MLCC廠商在不斷攻克技術(shù)難關(guān)，在吸引資本投入的基礎(chǔ)上，也迎來了關(guān)鍵的國產(chǎn)替代機(jī)遇期。

中國MLCC的發(fā)展歷程

來源：方正證券

目前大陸的MLCC企業(yè)有風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、宇陽科技、火炬電子、鴻遠(yuǎn)電子等。其中風(fēng)華高科是大陸MLCC龍頭，深耕產(chǎn)業(yè)三十年，技術(shù)能力同臺系企業(yè)相差無幾；三環(huán)集團(tuán)具有中大尺寸、中高壓、特殊品多品類MLCC的量產(chǎn)能力；火炬電子是軍工MLCC龍頭；鴻遠(yuǎn)電子則定位高端軍用MLCC領(lǐng)域，在航空航天等領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。

上游原材料廠商聚焦國產(chǎn)化布局。國瓷材料成功突破200nm的高容網(wǎng)印漿料和輥印漿料，并形成批量銷售，未來將持續(xù)加大研發(fā)投入、加快產(chǎn)能擴(kuò)充，重點(diǎn)培育車載高容電子漿料產(chǎn)品。盈科材料獲第二輪融資5000萬元，專注于電子陶瓷核心原材料國產(chǎn)化。新川新材料完成近億元A+輪融資，募集資金將用于加快國內(nèi)和國際業(yè)務(wù)拓展，加速M(fèi)LCC行業(yè)國產(chǎn)化布局，進(jìn)一步提升新川的核心競爭力，力爭成為國際領(lǐng)先的MLCC粉材研發(fā)和制造商。風(fēng)華高科正加快建設(shè)國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，BT01瓷粉性能達(dá)到國際先進(jìn)水平。龍頭廠商在工藝方面有長期的經(jīng)驗(yàn)積累和持續(xù)的研發(fā)投入，MLCC陶瓷粉體的國產(chǎn)替代機(jī)會隨之釋放，開辟新材料國產(chǎn)替代新篇章。

國內(nèi)龍頭積極擴(kuò)產(chǎn)。2020年3月5日，三環(huán)集團(tuán)發(fā)布定增預(yù)案，擬投資22.5億元用于5G通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將新增200億只/月產(chǎn)能。風(fēng)華高科亦于2020年3月16日發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)公告，擬投資75億元建設(shè)祥和工業(yè)園高端電容基地項(xiàng)目，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將新增450億只/月MLCC產(chǎn)能。國內(nèi)企業(yè)的大幅擴(kuò)產(chǎn)，有望加快MLCC國產(chǎn)化替代進(jìn)程，也將進(jìn)一步推動國內(nèi)MLCC上游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

來源：方正證券

國內(nèi)廠商高端MLCC產(chǎn)品持續(xù)突破。三環(huán)集團(tuán)具有中大尺寸、中高壓、特殊品多品類MLCC的量產(chǎn)能力。10月20日，三環(huán)推出了MLCC四大產(chǎn)品系列：高強(qiáng)度N系列、高強(qiáng)度C系列、高容高壓系列、高頻系列；微容科技在超微型008004系列已實(shí)現(xiàn)批量供貨，容值可達(dá)到22nF，與國際前沿的差異只有一步之遙，主流產(chǎn)品性能已可對標(biāo)日系巨頭。風(fēng)華高科成功自主開發(fā)了高容高壓材料體系，攻克了均一薄介、異質(zhì)共燒、層壓變形等核心材料應(yīng)用工藝技術(shù)，綜合性能達(dá)到國際頭部企業(yè)同等水平。宇陽超微型MLCC填補(bǔ)了國內(nèi)空白，達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平。龍頭廠商在工藝方面有長期的經(jīng)驗(yàn)積累和持續(xù)的研發(fā)投入，相比后進(jìn)者在工藝方面更有優(yōu)勢。

此外，中美貿(mào)易摩擦背景下，國內(nèi)終端廠商開始將供應(yīng)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，以風(fēng)華高科、宇陽科技為代表的國內(nèi)廠商亦將受益于國產(chǎn)替代趨勢，不斷搶占國際競爭對手市場份額。

總結(jié)

不積硅步，無以至千里。MLCC產(chǎn)業(yè)材料到工藝不斷的革新，不斷的突破才能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的起飛，日本企業(yè)是這么一步步發(fā)展起來的，國產(chǎn)企業(yè)自然也需要經(jīng)過時間的洗禮。

中國是全球最大的MLCC市場，這也是優(yōu)勢所在。隨著5G和新能源汽車滲透加速疊加，MLCC的需求也會隨之增加，這給予國產(chǎn)企業(yè)更多的試錯空間和更大的成長機(jī)會。

參考來源：

覽富財經(jīng)網(wǎng)：受益汽車智能化發(fā)展，千億市場爆發(fā)，車規(guī)級MLCC產(chǎn)業(yè)迎來新增量

蓋世汽車社區(qū)：MLCC最高漲幅達(dá)40%: 汽車東風(fēng)已來，國產(chǎn)替代刻不容緩

半導(dǎo)體行業(yè)觀察：MLCC需求暴增，日廠瘋狂擴(kuò)產(chǎn)

電介質(zhì)MLCC：新材料國產(chǎn)替代之-MLCC陶瓷粉料

慧博資訊：MLCC行業(yè)深度: 驅(qū)動因素、國內(nèi)市場發(fā)展前瞻、產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)企業(yè)

方正證券：被動元器件研究框——MLCC深度報告

中國粉體網(wǎng)、企業(yè)官網(wǎng)

（中國粉體網(wǎng)編輯整理/空青）

注：圖片非商業(yè)用途，存在侵權(quán)告知刪除