中國粉體網(wǎng)訊  2022年，光伏行業(yè)景氣度高漲。據(jù)國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年我國光伏新增裝機87.41GW，同比增長59.3%。在“雙碳”政策的推動下，2022年全年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量分別達(dá)到82.7萬噸、357GW、318GW、288.7GW，行業(yè)總產(chǎn)值突破1.4萬億元。

近期，光伏企業(yè)2022年年報陸續(xù)出爐，業(yè)績表現(xiàn)不俗。2022年，各大廠商不斷加碼擴產(chǎn)，總體來看，光伏行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。細(xì)分來看，上游硅料、硅片領(lǐng)域無疑是行業(yè)的最大贏家，營收利潤均翻倍增長。

擁硅為王，硅料企業(yè)成產(chǎn)業(yè)鏈最大贏家

2022年全年，光伏硅料總體呈上漲趨勢。2022年我國多晶硅產(chǎn)量約為82.7萬噸，凈進口量約8.5萬噸，總需求量約103.3萬噸。2022年我國多晶硅市場呈現(xiàn)供應(yīng)小于需求的現(xiàn)狀。受供求關(guān)系影響，2022年我國多晶硅價格整體呈上揚走勢，并屢創(chuàng)歷史新高。復(fù)投料成交均價從2022年初的人民幣23.69萬元/噸，連續(xù)創(chuàng)新高上漲至10月最高價格人民幣30.80萬元/噸。

來源：通威股份

受益于光伏行業(yè)高景氣度和硅料價格上升的雙重影響，上游硅料龍頭企業(yè)去年賺得盆滿缽滿。硅料“四巨頭”協(xié)鑫科技、大全能源、特變電工、通威股份在2022年實現(xiàn)營業(yè)總計3060.57億元，較2021年暴增1501.98億元。

通威股份：2022年，通威股份實現(xiàn)營業(yè)收入1424.23億元，同比增長119.69%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤257.26億元，同比增長217.25%。通威股份2022年多晶硅設(shè)計產(chǎn)能為23萬噸，當(dāng)年有效產(chǎn)量約為24萬噸。

協(xié)鑫科技：2022年，協(xié)鑫科技實現(xiàn)營業(yè)收入367.50億元，同比增長86.57%；實現(xiàn)歸母凈利潤160.30億元，同比增長215.31%。2022年，協(xié)鑫科技共生產(chǎn)多晶硅約10.47萬噸，其中棒狀硅5.91萬噸、顆粒硅4.56萬噸。

大全能源：2022年，大全能源實現(xiàn)營業(yè)收入309.4億元，同比增加185.64%；歸母凈利潤約191.21億元，同比增加234.06%。2022年，公司實現(xiàn)多晶硅總銷量13.29萬噸，同比增長76.37%；公司實現(xiàn)多晶硅產(chǎn)量13.38萬噸，同比2021年產(chǎn)量增長54.54%（2021年產(chǎn)量：8.66萬噸），占國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量的16.18%。

特變電工：2022年，特變電工實現(xiàn)營業(yè)收入958.87億元，同比增長39.03%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤158.83億元，同比增長118.93%。2022年公司多晶硅產(chǎn)量12.59萬噸，銷量10.67萬噸。

硅片企業(yè)表現(xiàn)不俗，業(yè)績亮眼

2022年，硅片企業(yè)表現(xiàn)不俗，業(yè)績亮眼。其中，硅片龍頭隆基綠能依舊創(chuàng)下業(yè)績新高，除京運通科技凈利潤有所下降以外，其余幾家企業(yè)營收、凈利潤均實現(xiàn)上漲。

來源：隆基綠能

隆基綠能：2022年，隆基綠能實現(xiàn)營業(yè)收入1,289.98億元，同比增長60.03%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤148.12億元，同比增長63.02%。截至2022年底，公司單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到133GW。2022年，公司實現(xiàn)單晶硅片出貨量85.06GW，其中對外銷售42.52GW，自用42.54GW。

TCL中環(huán)：2022年，TCL中環(huán)實現(xiàn)營業(yè)收入670.1億元，同比增長63.02%；凈利潤68.19億元，同比增長69.21%。至2022年末，TCL中環(huán)光伏單晶產(chǎn)能提升至140GW，產(chǎn)銷規(guī)模同比增長超30%。

晶科能源：2022年，晶科能源實現(xiàn)營業(yè)收入826.76億元，同比增長103.79%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤29.36億元，同比增長157.24%。截至2022年12月，晶科能源硅片有效產(chǎn)能為65GW。

晶澳科技：2022年晶澳科技實現(xiàn)營業(yè)收入729.89億元，同比增長76.72%；實現(xiàn)歸母凈利潤55.33億元，同比增長171.40%。截至2022年底，公司擁有組件產(chǎn)能近50GW，上游硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%。

天合光能：2022年，天合光能實現(xiàn)營業(yè)收入850.52億元，同比增長91.21%，實現(xiàn)歸母凈利潤36.80億元，同比增長103.97%。

雙良節(jié)能：2022年，雙良節(jié)能營業(yè)收入達(dá)144.76億元，同比增長277.99%；歸母凈利潤9.57億元，同比增長208.43%。雙良硅材料（包頭）有限公司實現(xiàn)單晶硅棒和硅片的銷售收入86.05億元。公司單晶一廠和單晶二廠均已全部投產(chǎn)運行，單晶三廠產(chǎn)能爬坡迅速，2022年底實際產(chǎn)能實現(xiàn)40GW。

京運通科技：2022年，京運通科技實現(xiàn)營業(yè)總收入121.99億元，同比增長120.78%；歸母凈利潤4.23億元，同比下降48.86%。

弘元綠能：2022年，弘元綠能實現(xiàn)營業(yè)收入219.09億元，同比增長100.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤30.33億元，同比增長77.23%。2022年，弘元綠能單晶硅片出貨量31.18GW，單晶硅產(chǎn)能35GW。

競爭加劇，各大企業(yè)紛紛加碼擴產(chǎn)

面對價格的飆升以及下游市場的持續(xù)超預(yù)期，各大硅料、硅片企業(yè)紛紛加速擴產(chǎn)。

硅料環(huán)節(jié)：2023年硅料產(chǎn)能不斷釋放，將充分滿足下游需求。

通威股份表示，根據(jù)公司產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計2023年底公司高純晶硅產(chǎn)能將超過38萬噸。預(yù)計2023年投產(chǎn)的太陽能多晶硅項目設(shè)計產(chǎn)能為12萬噸，2024年太陽能多晶硅項目設(shè)計產(chǎn)能為20萬噸。大全能源表示，2023年公司的產(chǎn)能將進一步釋放，內(nèi)蒙古包頭一期10萬噸多晶硅產(chǎn)能預(yù)計將于2023年4月投產(chǎn)并于同年6月達(dá)產(chǎn)。內(nèi)蒙古包頭二期10萬噸多晶硅項目預(yù)計于2023年底建成投產(chǎn)。屆時，公司名義產(chǎn)能將達(dá)到30.5萬噸。預(yù)計公司2023年多晶硅產(chǎn)量19.0-19.5萬噸。特變電工預(yù)計2023年6月投產(chǎn)的太陽能單晶硅項目，設(shè)計產(chǎn)能為20萬噸/年（一期10萬噸/年）。

其它多晶硅企業(yè)擴產(chǎn)、開工消息不斷。2月10日上午，吐魯番市2023年第一季度重大項目集中復(fù)工開工儀式在吐魯番市鄯善縣鄯善工業(yè)園區(qū)鄯善硅基新材料產(chǎn)業(yè)基地舉行，總投資1292億元的167個重大項目集中復(fù)工開工。合盛硅業(yè)今年計劃新增投資200億元，建設(shè)20萬噸/年多晶硅、三期40萬噸/年有機硅、三期40萬噸/年工業(yè)硅、8×75兆瓦背壓機組等項目。除此之外，東方希望、賽能硅業(yè)、信義集團等多家企業(yè)也密集開工。

硅片環(huán)節(jié)：2023年硅片產(chǎn)能將大幅擴張，未來硅片價格將逐步回落，硅片企業(yè)的競爭將加劇，2023年硅片環(huán)節(jié)盈利空間小幅壓縮。

隆基綠能表示，計劃至2023年底，單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)到190GW。TCL中環(huán)表示，2023年末預(yù)計產(chǎn)能進一步提升至180GW。晶科能源預(yù)計截至2023年末，公司單晶硅片達(dá)到75GW。京運通科技表示，2023年，公司將積極推進“樂山22GW高效單晶硅棒、切片項目”。

另外，2023年4月，高測股份發(fā)布公告，擬投資50億元在四川省宜賓高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資建設(shè)50GW光伏大硅片項目。4月10日，高景太陽能50GW大尺寸單晶硅片項目三期點火儀式在金灣區(qū)舉行，預(yù)計2023年6月，三期項目滿產(chǎn)后，珠海基地將實現(xiàn)50GW的建設(shè)目標(biāo)。

然而石英坩堝的原材料高純石英砂緊缺將導(dǎo)致硅片企業(yè)非硅成本上升及實際產(chǎn)出受限。針對高純石英砂緊缺的情況，大部分硅片龍頭與石英坩堝或高純石英砂企業(yè)簽訂鎖價鎖量長單，而二三線企業(yè)存在一定的石英坩堝供應(yīng)緊缺風(fēng)險，硅片龍頭保供優(yōu)勢顯著，行業(yè)集中度有望提升。

結(jié)語

2023年，隨著各大硅料龍頭廠商和眾多新玩家的產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，硅料環(huán)節(jié)博弈將更加激烈，而硅料供應(yīng)持續(xù)增加，供應(yīng)充足，價格有望回歸合理水平。隨著產(chǎn)能及出貨量的提升，硅片或也將面臨庫存堆積，價格回落的局面。2023年，光伏業(yè)格局或?qū)⒅貥?gòu)，硅料、硅片以及光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)也將迎來利潤重新分配。

參考來源：

每日經(jīng)濟新聞.光伏行業(yè)2022年維持高景氣度：上游成為最大贏家 通威股份、隆基綠能營收破千億

國際金融報.光伏進入萬億時代

經(jīng)濟觀察報.77家光伏上市企業(yè)2022年年報透析：光伏萬億時代來了

智通財經(jīng).集邦咨詢：2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的供需格局變化趨勢

各企業(yè)年報

（中國粉體網(wǎng)編輯整理/初末）

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