中國粉體網(wǎng)訊  負極材料在“降本增效”的主旋律下猛進已久。

一方面，擴規(guī)模。受動力、儲能領域的需求帶動，負極企業(yè)加速投產、上量、出貨；另一方面，降成本。負極市場仍以人造石墨為主流，為降成本，一體化成趨勢。此外，石墨化工序占負極成本五成，技術上新型廂式爐的應用進一步降低石墨化成本。

規(guī)模降本兩手抓，疊加投產上量快的特點，負極材料策馬狂奔，2023開局，產能過剩警鐘敲響。

去年底，供需矛盾已初現(xiàn)端倪。價格上，GGII年度數(shù)據(jù)顯示，2022年12月底負極材料相比全年最高點跌幅15%。其中，石墨化價格降幅30%。目前，石墨化成交價已不及2022年初的一半，普遍在1.5萬元/噸以下，并有持續(xù)下跌的趨勢。

石墨化價格承壓

負極材料的供需矛盾之下，首當其沖的是石墨化價格。

事實上，石墨化工序具有重資產屬性，占據(jù)負極生產成本的五成以上。負極材料領域在形成一體化趨勢前，尤其在2021至2022年上半年，下游需求急劇擴張，石墨化供不應求。彼時主動權掌握在石墨化代工方手中，只有訂單量大的企業(yè)具備優(yōu)先供應資格，而這些往往都是頭部負極企業(yè)。

價格上，石墨化代工價格自進入2022年，便維持在2.7-2.8萬元/噸的高位。隨著新建石墨化項目投產，2022年下半年石墨化代加工價格回落。受各地高溫限電的政策影響，價格降幅并不大。

2020-2022年鋰電動力負極季度價格走勢（萬元/噸）

備注：以上價格為中端負極產品為標準；數(shù)據(jù)來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年1月

然而，自步入2023年，形勢已然翻轉。

整體看來，石墨化供應過剩，加之負極產能過剩，為搶奪訂單，石墨化行業(yè)已打起了“價格戰(zhàn)”。

價格表現(xiàn)上，在負極材料整體下降15%的形勢下，石墨化代工價格整體下降30%�，F(xiàn)如今石墨化的價格在1.5萬/噸以下，不到2022開年的一半。一些石墨化代工廠家為了搶奪訂單，甚至敢于將價格壓至更低，低至1萬元/噸以下，迫近石墨化成本線。

降本、降本、還是降本

石墨化“價格戰(zhàn)”背后，是負極市場整體狂奔后的急剎預警。下一階段，“降本”仍然是負極材料企業(yè)的戰(zhàn)略核心。

四大主材中，負極技術門檻相對較低且投產快。近年來，不少企業(yè)爭相入局。然而，當負極產能整體過剩，各大電池企業(yè)的訂單下放態(tài)度逐漸謹慎，降本成為負極爭奪的主要抓手。

兩點變化可以明確，一是業(yè)內馬太效應凸顯，且頭部企業(yè)的一體化自供率正在提高；二是產能過剩警鐘敲響，低端產能出清在即。

負極材料玩家總體可分為三類，一是以璞泰來、杉杉股份、星城石墨、凱金、翔豐華為代表的傳統(tǒng)負極材料企業(yè)；二是以坤天新能源、索通發(fā)展、山東京陽、杰瑞股份、龍佰集團等石油開采、石墨化加工、針狀焦等負極材料上游原材料或關聯(lián)企業(yè)；三為跨界入局者。

這三類企業(yè)在負極領域的爭奪中有著各自的特點。

目前，低端產能出清，跨界入局且能堅守負極陣地者越來越少，因技術門檻、資金門檻與產品品質、一致性等方面要求較低，市場新進入者主要集中在中低端市場，未來市場淘汰也將集中于此。

“廝殺”主要集中于前兩類。前兩類企業(yè)掌握著選料、破碎、研磨、造粒、包覆、石墨化等工序中至少一項的核心優(yōu)勢，為追求降本，負極一體化建設成為趨勢。

頭部企業(yè)的變化是顯著的，自身積累的雄厚勢力讓頭部企業(yè)敢于重金加碼一體化建設，不僅應用進新型廂式爐推進降本，并且一體化產能逐漸爬坡。從杉杉股份、尚太科技等頭部企業(yè)的一體化產能建設情況看，頭部企業(yè)的一體化供應率已在50%左右。

在頭部企業(yè)的一體化“陽謀”下，即便現(xiàn)如今行業(yè)一體化自供率有限，手握大份額的電池企業(yè)訂單，也成為企業(yè)現(xiàn)如今壓低石墨化價格工序的底氣。

隨著下一季度負極需求回升，石墨化的價格有望小幅上升，但以“降本”為核的負極市場將繼續(xù)延續(xù)激烈的訂單搶奪。

（中國粉體網(wǎng)編輯整理/文正）

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