中國粉體網(wǎng)訊 全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱，終端消費(fèi)市場仍難以擺脫高通脹陰霾與升息壓力，而疫情之下，供應(yīng)鏈上下游庫存問題持續(xù)蔓延，年底節(jié)慶購物季需求恐落空。因此，TrendForce集邦咨詢預(yù)期，受到旺季不旺與ODM拉貨態(tài)度保守的雙重夾擊，第四季MLCC供應(yīng)商平均BB Ratio（Book-to-Bill Ratio；訂單出貨比值）將下滑至0.81。
11月起，村田、三星等陸續(xù)接獲網(wǎng)通、主機(jī)板、顯示卡以及中國二線手機(jī)品牌客戶量小急單，顯示主機(jī)板、顯卡市場在今年第一季需求率先下滑后，加上品牌商持續(xù)調(diào)節(jié)庫存，近期已回歸健康水位。值得一提的是，第三季中國現(xiàn)貨市場積極削價(jià)搶單的貿(mào)易商，近期開始出現(xiàn)停止報(bào)價(jià)供貨，導(dǎo)致部分二線手機(jī)品牌廠緊急尋求原廠供應(yīng)商支援，此舉意味著中國現(xiàn)貨市場庫存去化有接近尾聲的跡象。
即便消費(fèi)級MLCC跌價(jià)走緩，但23年第一季降價(jià)壓力不減
對于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，終端掌握了最終決定權(quán)。今年以來一系列危機(jī)警告的來源就是因?yàn)橐韵M(fèi)電子為代表的終端需求退潮，以手機(jī)為例，2022年Q2全球智能手機(jī)出貨量為2.91億部，同比下降了7.7%，而中國大陸智能手機(jī)出貨量僅6740萬臺，同比下降了10.1%。
原本手機(jī)、筆電、平板、電視等終端需求不振，但數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)通產(chǎn)業(yè)的需求還能撐住，然而戰(zhàn)事頻傳，消費(fèi)更為緊縮，這二類需求也跟著翻船，被動元件廠第二季存貨較去年同期大增。急劇緊縮的消費(fèi)市場造成消費(fèi)規(guī)MLCC需求滑落，市場庫存不斷攀高。
從庫存水位來看，被動元器件產(chǎn)業(yè)鏈的終端、渠道、原廠的庫存都較高，各大MLCC廠商的庫存大部分都在1.5-2.5個月之間，下游代理商庫存水位要比原廠還多，最長的可達(dá)4個月。TrendForce研究顯示，消費(fèi)規(guī)MLCC各尺寸平均庫存水位達(dá)90天以上。
高庫存使得代理商的進(jìn)貨意愿下降，為了刺激購買欲望，MLCC產(chǎn)品價(jià)格一路下跌。
根據(jù)TrendForce調(diào)查，自2021年第一季至2022年第一季間，消費(fèi)規(guī)MLCC全年價(jià)格平均下跌5到10%不等，今年第二季為了提升拉貨意愿，再度調(diào)降3到5%，而部分低階消費(fèi)規(guī)MLCC價(jià)格甚至已觸及材料成本，預(yù)估下半年消費(fèi)規(guī)MLCC價(jià)格平均恐再降3到6%。
不得不說，電子元器件的降溫對MLCC廠商的業(yè)績和生產(chǎn)計(jì)劃都產(chǎn)生了一定壓力。
盡管第四季后，貿(mào)易商削價(jià)倒貨惡性競爭有機(jī)會減少，然根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，截至11月上旬，MLCC供應(yīng)商自有庫存水位平均仍在大約90天，而渠道代理商端平均庫存也落在90~100天，若加上大型ODM目前MLCC平均庫存仍在3~4周（約30天），距離整體市場（合計(jì)代理商、供應(yīng)商、ODM）平均健康水位120天仍有一段距離。
然而，過往ODM應(yīng)是趨近零庫存的狀態(tài)，但近期疫情再度復(fù)燃，ODM對防疫備料庫存將更難以松手，再加上明年首季需求恐受經(jīng)濟(jì)活動低迷影響，呈現(xiàn)淡季更淡的市況。因此ODM在訂單需求不增、庫存不減夾擊下，龐大庫存成本積壓，恐難避免ODM采購將積極要價(jià)。
相對的，據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，供應(yīng)商體會到即使連續(xù)兩季度的有感降價(jià)，也難以推升ODM拉貨力道。同時，在面臨財(cái)報(bào)壓力，以及多數(shù)消費(fèi)級中、低容值品項(xiàng)報(bào)價(jià)已無利可圖的情形，供應(yīng)商對降價(jià)態(tài)度轉(zhuǎn)為保守，并以持穩(wěn)價(jià)格水位，守住利潤讓公司得以順利渡過產(chǎn)業(yè)寒冬是首要任務(wù)。
逆勢擴(kuò)產(chǎn)之“火”
盡管消費(fèi)規(guī)MLCC市場疲態(tài)盡顯，但廠商們擴(kuò)產(chǎn)的腳步卻未停止。其實(shí)，在2021年的時候，面對持續(xù)擴(kuò)大的市場缺口，MLCC廠商已經(jīng)掀起了一輪擴(kuò)產(chǎn)潮，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年，日本村田、太陽誘電等頭部企業(yè)率先擴(kuò)產(chǎn)，我國臺灣的國巨電子，大陸的三環(huán)集團(tuán)、風(fēng)華高科、芯聲微、東材科技、宇陽科技等也緊隨其后。到了2022年，雖然市場局勢已經(jīng)發(fā)生較大的轉(zhuǎn)變，但廠商們擴(kuò)產(chǎn)的心卻依舊堅(jiān)定。
京瓷、TDK、太陽誘電，本土廠商宇陽科技、微容科技、信維通信等廠商持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，總的來說，國內(nèi)外廠商擴(kuò)產(chǎn)步伐都相當(dāng)一致。
與已經(jīng)“失速”的消費(fèi)引擎相反，汽車領(lǐng)域的動力值則已拉滿，并有望成為下一個強(qiáng)勁的增長點(diǎn)，這一點(diǎn)在上述擴(kuò)產(chǎn)的廠商中也能體現(xiàn)，無論是京瓷、TDK，還是宇陽科技或微容科技，他們的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目大多都將專注于車規(guī)級高端MLCC產(chǎn)品。此外，國巨還預(yù)計(jì)到 2023 年底，將把汽車電子的收入比例從目前的 18-20% 提高到 22%。
近些年，全球環(huán)保意識的抬頭讓新能源汽車逐漸成為消費(fèi)者的首選�；馃岬慕K端市場，再加上新能源汽車本身對于芯片的極大需求，電動汽車迥然成為半導(dǎo)體行業(yè)的下一個增速引擎。
擺脫消費(fèi)產(chǎn)品市場需求下行影響，供應(yīng)商擴(kuò)大布局車用MLCC產(chǎn)能
展望2023年，在全球經(jīng)濟(jì)仍處疲弱、國際形勢復(fù)雜以及疫情影響下，終端消費(fèi)需求反轉(zhuǎn)時程恐向后推遲。然而，車用市場隨著半導(dǎo)體IC短缺逐漸緩解，拉貨動能穩(wěn)健，成為供應(yīng)商明年主要營運(yùn)重點(diǎn)。三星SEMCO配合集團(tuán)2023年大戰(zhàn)略規(guī)劃，從半導(dǎo)體、面板、被動元件、相機(jī)模塊等事業(yè)部，全力擴(kuò)展全球車用市場業(yè)務(wù)，2023年車用MLCC產(chǎn)能將在釜山、天津兩地?cái)U(kuò)增總計(jì)20億顆(月產(chǎn)能)；村田車用產(chǎn)能擴(kuò)建持續(xù)每年10%成長，明年第二季后陸續(xù)在日本福井、出云、菲律賓廠三地增產(chǎn)共30億顆(月產(chǎn)能)，總產(chǎn)能來到250億顆(月產(chǎn)能)，龍頭地位穩(wěn)固。另外，國巨在引進(jìn)Kemet車規(guī)MLCC技術(shù)下，預(yù)計(jì)明年第二季在高雄大發(fā)廠擴(kuò)增15億顆(月產(chǎn)能)。
MLCC作為半導(dǎo)體領(lǐng)域的一部分，其市場也具有周期性，雖然供需關(guān)系存在一定的波動性，但從長遠(yuǎn)角度來看，作為人們?nèi)粘Ｉ钪斜夭豢扇钡年P(guān)鍵元器件，MLCC市場需求將持續(xù)存在，甚至?xí)S著各產(chǎn)業(yè)的升級而“水漲船高”，因此短期內(nèi)的“冰火交織”對整體產(chǎn)業(yè)影響有限。而對于本土廠商而言，如何在這特殊時間段中，“趁東風(fēng)”加強(qiáng)自身技術(shù)，提高市場份額或許才是需要考慮的重點(diǎn)。
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/山川）
注：圖片非商業(yè)用途，存在侵權(quán)告知刪除
