中國粉體網(wǎng)訊 最近10年，我國鋁行業(yè)飛速發(fā)展，以最近5年為例，全國氧化鋁產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的54%，成為全球產(chǎn)出氧化鋁最多的國家。隨著氧化鋁產(chǎn)能的增加，國產(chǎn)鋁土礦資源逐漸短缺，進(jìn)口鋁土礦隨之激增。目前，我國鋁行業(yè)對進(jìn)口鋁土礦的依存度高達(dá)60%，由10年前約200萬噸增至2016年的5000萬噸。
全球鋁土礦主要分布在幾內(nèi)亞（儲量74億噸）、澳大利亞（儲量62億噸）和巴西（儲量26億噸）、牙買加（20億噸）等國家，其中四國已探明鋁土礦儲量約占全球鋁土礦總儲量280億噸的65%。
幾內(nèi)亞鋁土礦資源條件
非洲的幾內(nèi)亞礦產(chǎn)資源豐富，目前主要優(yōu)勢礦產(chǎn)為鋁土礦、鐵礦、金礦以及金剛石礦，此外鈾、銅、鎳、鋅、石墨等礦產(chǎn)勘察也有所收獲。其中高品位的鋁土礦儲量約占世界總儲量的四分之一。
長期以來，幾內(nèi)亞與我國有著良好的合作關(guān)系，截至2017年11月，我國進(jìn)口幾內(nèi)亞鋁土礦超過2457萬噸，幾內(nèi)亞超過澳大利亞成為我國鋁土礦進(jìn)口第一大來源國。而2014年，我國全年累計進(jìn)口幾內(nèi)亞鋁土礦不及18.5萬噸。
號稱“鋁礬土王國”的幾內(nèi)亞鋁土礦分布廣泛，整個國土上幾乎均有礦點(diǎn)顯示，尤其是下幾內(nèi)亞自然區(qū)，該區(qū)被認(rèn)為是全幾內(nèi)亞最好的鋁土礦礦區(qū)，礦產(chǎn)主要分布在福里亞（Fria）、金迪亞（Kindia）和博凱（Boke）地區(qū)。
幾內(nèi)亞主要礦區(qū)分布
來源：中國礦業(yè)報、廣發(fā)期貨
中幾內(nèi)亞自然區(qū)內(nèi)鋁土礦主要分布在拉貝（Labe）、高瓦爾（Gaoual）以及圖蓋（Tougue）地區(qū)，其中拉貝地區(qū)鋁土礦儲量約4.6億噸，氧化鋁含量達(dá)46.7%，二氧化硅含量1.88%；高瓦爾地區(qū)鋁土礦儲量約4.6億噸，氧化鋁含量達(dá)48.7%，二氧化硅含量2.1%；圖蓋和上幾內(nèi)亞的達(dá)博拉（Dabola）地區(qū)也有近20億噸鋁釩土，氧化鋁含量達(dá)44.1%，二氧化硅含量2.6%。
幾內(nèi)亞鋁土礦投資與開發(fā)
幾內(nèi)亞整體礦產(chǎn)資源開發(fā)程度較低，目前進(jìn)行大規(guī)模工業(yè)化開采的只有鋁土礦，但與資源量相比，幾內(nèi)亞鋁土礦開發(fā)了還不到10%。境內(nèi)礦業(yè)開發(fā)的控制權(quán)主要掌握在歐美、俄羅斯、中國、阿聯(lián)酋、南非一些大型礦業(yè)公司手中。
幾內(nèi)亞主要鋁土礦項目
來源：公開資料、廣發(fā)期貨
截至目前，幾內(nèi)亞國內(nèi)大約有20家外國企業(yè)獲得了鋁土礦、鐵礦、金礦以及金剛石采礦權(quán)證，其本土唯一的國有企業(yè)——幾內(nèi)亞國家礦業(yè)公司（SOGUIPAMI）于2011年組建，企業(yè)職能是代表本國政府在開采礦產(chǎn)資源項目中持股，管理礦產(chǎn)資源基礎(chǔ)設(shè)施、探礦等，目前還沒有獨(dú)立開采礦產(chǎn)資源的能力。幾內(nèi)亞鋁土礦開采活動長期控制在美鋁、俄鋁等跨國鋁業(yè)公司手中。近年來中鋁、中國宏橋迅速崛起，幾內(nèi)亞鋁土礦開采格局逐漸發(fā)生結(jié)構(gòu)變化。
幾內(nèi)亞鋁礬土公司（CBG）：作為世界上最大的鋁釩土礦生產(chǎn)公司之一，該公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：幾內(nèi)亞政府持股49%，HALCO財團(tuán)控股51%（其中美鋁持股45%，力拓RioTintoAlcan持股45%，德國DADCO持股10%）。公司位于下幾內(nèi)亞自然區(qū)博凱地區(qū)，主要生產(chǎn)任務(wù)以開發(fā)桑加雷迪（Sangaredi）及其周邊地區(qū)的高品位鋁釩土為主。該礦區(qū)鋁土礦品位平均含氧化鋁53%、二氧化硅2%，最高金屬鋁品位超過60%。近年來該公司鋁釩土產(chǎn)量保持在每年1400萬噸左右，預(yù)計未來年產(chǎn)量將增至2250萬。
俄羅斯鋁業(yè)集團(tuán)在幾內(nèi)亞全資擁有年產(chǎn)能為300萬噸的鋁土礦開采綜合企業(yè)——金迪亞鋁土礦公司（CBK）。俄鋁在幾內(nèi)亞的第二個鋁土礦開發(fā)項目是Dian-Dian 鋁土礦項目，該礦山氧化鋁的含量約為60%，可露天開采，是一座極具潛力的優(yōu)質(zhì)鋁土礦，俄鋁計劃2018年春天開采幾內(nèi)亞Dian-Dian 鋁土礦項目。
中國贏聯(lián)盟SMB公司可謂異軍突起，2014年，中國宏橋與新加坡韋力國際集團(tuán)、煙臺港集團(tuán)、幾內(nèi)亞UMS公司（法國企業(yè)）組成聯(lián)合體“中國贏聯(lián)盟”，并注冊成立博凱礦業(yè)公司（SMB），共同開發(fā)幾內(nèi)亞博凱地區(qū)鋁土礦。該聯(lián)合體自2014年進(jìn)入幾內(nèi)亞開發(fā)市場，2015年7月開始出貨，當(dāng)年出貨100萬噸；2016年全年實(shí)現(xiàn)出口約1200多萬噸鋁土礦，占當(dāng)年幾內(nèi)亞鋁土礦產(chǎn)量的43%；2017年計劃出口3000萬噸，直接挑戰(zhàn)美鋁和力拓的幾內(nèi)亞鋁礬土公司龍頭地位。
法國AMR礦業(yè)是一家法國私立礦業(yè)企業(yè)，專注于在非洲開采礦產(chǎn)資源。AMR在幾內(nèi)亞博凱省獲得了一塊面積295平方公里的鋁礬土礦探礦權(quán)，估算儲量在4億噸，金屬鋁品位在43%-46.6%之間。2017年6月，法國AMR礦業(yè)與幾內(nèi)亞贏聯(lián)盟達(dá)成合作協(xié)議。該公司計劃投資2億美元，在幾內(nèi)亞北部開采鋁土礦，設(shè)計產(chǎn)能分2期各500萬噸，第一期預(yù)計于2019年初完工。
阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)投資10億美元新建1200萬噸鋁土礦產(chǎn)能，預(yù)計2018年投產(chǎn)。
英國ALUFER礦業(yè)公司在幾內(nèi)亞博凱大區(qū)的鋁土礦BelAir礦區(qū)2017年已經(jīng)完成基建項目的工程量51%，預(yù)計2018年8月能夠完成全部的基建項目，實(shí)現(xiàn)出礦。出礦后，前5年計劃年出口鋁土礦500萬噸，從第6年開始增加到1000萬噸。
澳大利亞AMC礦業(yè)公司將在幾內(nèi)亞西北部的礦山投資6.7億美元，2019年開始生產(chǎn)，年產(chǎn)量500萬噸，最終產(chǎn)量可達(dá)到1000萬噸/年。
印度阿夏普拉礦業(yè)有限公司把目光瞄準(zhǔn)了幾內(nèi)亞，計劃在幾內(nèi)亞博凱地區(qū)開采鋁土礦。而其感興趣的正是中鋁在幾內(nèi)亞的131鋁土礦，該礦區(qū)被細(xì)分成4個區(qū)塊，該公司希望獲得其中的一個區(qū)塊。
幾內(nèi)亞鋁土礦供應(yīng)風(fēng)險分析
當(dāng)?shù)卣州^為動蕩，行政效率不高。2017年，幾內(nèi)亞博凱（Boke）鋁土礦區(qū)曾發(fā)生群眾運(yùn)動造成局勢不穩(wěn)。政府對于承諾的有關(guān)優(yōu)惠、免稅待遇有時落實(shí)不到位。各地政府及其官員對礦業(yè)權(quán)等相關(guān)政策的解答和落實(shí)也不盡一致。
工人技能水平低，罷工事件頻發(fā)。幾內(nèi)亞勞動力技能普遍不高，缺少熟練技術(shù)人員。另外，為改善工作條件、提高工資水平，近年來幾內(nèi)亞罷工活動頻發(fā)，嚴(yán)重影響了礦企的正常經(jīng)營。2012年俄羅斯鋁業(yè)就因持續(xù)的罷工浪潮和勞資糾紛而被迫關(guān)閉其氧化鋁廠，至今未恢復(fù)生產(chǎn)。
自然條件惡劣，野外作業(yè)難度大。幾內(nèi)亞氣候炎熱，當(dāng)?shù)叵募靖邷爻掷m(xù)較長時間。同時，幾內(nèi)亞雨季時間較長，連續(xù)下雨影響鋁土礦礦山正常產(chǎn)出，且非洲大陸蚊蟲肆虐，野外作業(yè)極易導(dǎo)致人員受傷。同時，礦區(qū)交通不便，通訊條件差，白天經(jīng)常斷電斷水，晚上供電時間短，工作和生活條件非常差。
小結(jié)：
幾內(nèi)亞鋁土礦資源豐富，隨著包括中國在內(nèi)的全球各國在幾內(nèi)亞紛紛開采鋁土礦，幾內(nèi)亞未來的鋁土礦產(chǎn)量將呈現(xiàn)幾何級增長，這也將緩解我國鋁土礦供應(yīng)不足的局面。隨著國內(nèi)企業(yè)紛紛布局海外，礦石定價權(quán)外流、資源供應(yīng)被卡的局面也將有所改變。但是，如上文所述的種種不利因素或?qū)⒂绊懫滗X土礦出口，從而影響我國鋁土礦供應(yīng)，這也是國內(nèi)企業(yè)投資開發(fā)幾內(nèi)亞鋁土礦必須考慮的事項。
附：2018幾內(nèi)亞鋁土礦投資開發(fā)部分事件
5月18日，中國鋁業(yè)股份有限公司宣布將投資不超過1.638億美元(約合人民幣10.45億元)現(xiàn)金，開采幾內(nèi)亞Boffa鋁土礦項目。
5月31日俄羅斯鋁業(yè)在幾內(nèi)亞的FRIGUA氧化鋁廠順利投產(chǎn)，恢復(fù)生產(chǎn)；該廠是幾內(nèi)亞境內(nèi)目前唯一氧化鋁加工廠,也是非洲第一家氧化鋁廠，位于幾內(nèi)亞KINDIA大區(qū)FRIA地區(qū)；該廠設(shè)計年產(chǎn)量為65萬噸，到2026年提高到100萬噸。
12月2日新疆眾和公告，公司擬投資建設(shè)幾內(nèi)亞年產(chǎn)100萬噸氧化鋁項目，由公司在幾內(nèi)亞設(shè)立的項目公司實(shí)施，項目總投資金額為8.31億美元，折合人民幣56.97億元。其中，項目資本金2.4億美元(折合人民幣16.45億元)，由公司自有資金及引進(jìn)戰(zhàn)略投資者解決，其余部分通過銀行貸款、融資租賃等方式解決。
參考來源：和訊網(wǎng)、廣發(fā)期貨、鋼聯(lián)資訊、長江有色金屬網(wǎng)、鳳凰網(wǎng)等。
