中國粉體網(wǎng)訊  稀土和有色金屬板塊最為機構(gòu)看好，對于前者，是因為今年稀土供應呈現(xiàn)緊縮態(tài)勢，而下游需求卻穩(wěn)中有升；對于后者，則因為有色金屬領域違規(guī)產(chǎn)能停產(chǎn)勢在必行，而這將使得部分品種價格繼續(xù)上漲，進而推升相關(guān)概念股進一步走強。

稀土有色繼續(xù)走強概率大

具體到投資策略，廣發(fā)策略研究團隊針對“2017基金公司中報”發(fā)布的最新研報或有一定參考價值。研報顯示，從基金公司針對“主動偏股型+靈活配置型基金”的配置情況來看，二季度基金主要加倉有色金屬，包括稀有金屬、白色家電、金屬非金屬新材料、光學光電子等在內(nèi)的板塊二季度倉位均創(chuàng)了新高，其中，稀有金屬配置比例更創(chuàng)下10年以來新高。此外，TMT整體配置比例自連續(xù)下滑5個季度以來首次小幅回升，主要來自對電子的繼續(xù)加倉，目前電子配置比例12.2%繼續(xù)刷新歷史新高。與此相反，今年二季度，倉位創(chuàng)新低的行業(yè)有通信運營，另外鐵路運輸、港口、房地產(chǎn)開發(fā)、園區(qū)開發(fā)等也一路走低。

廣發(fā)證券高級投資顧問趙愚睿告訴信息時報記者，漲價行情中最熱門的當屬有色、稀土，特別是鋁行業(yè)在2016年以前基本處于略虧狀態(tài)，違規(guī)產(chǎn)能停產(chǎn)勢在必行。根據(jù)相關(guān)要求，2+26城市電解鋁廠限產(chǎn)30％以上；氧化鋁企業(yè)限產(chǎn)50％左右；碳素企業(yè)達不到特別排放限值的，全部停產(chǎn)，達到特別排放限值的，限產(chǎn)50％；26+2限產(chǎn)方案四季度啟動后，將影響電解鋁產(chǎn)量90萬噸；電解鋁需求平穩(wěn)增長。據(jù)此，預計鋁供求關(guān)系基本面或?qū)⒏纳�，鋁價有望上行，相關(guān)個股將受益。

趙愚睿還指出，近幾個月來，金屬釹、金屬鏑、氧化釹、氧化鐠、鐠釹合金等主要稀土價格底部回升，都有很大漲幅，引發(fā)整個產(chǎn)業(yè)鏈的惜售待漲情緒；再加上收儲將吸收一部分貨源，大廠搬遷、環(huán)保核查促使一些工廠停產(chǎn)整頓等因素，今年稀土供應呈現(xiàn)緊縮態(tài)勢，但下游需求卻穩(wěn)中有升。此外，工信部發(fā)布公告稱，稀土辦公室成立了整頓稀土行業(yè)秩序?qū)＜医M，以持續(xù)推進打擊稀土違法違規(guī)行為專項行動，逐步將整頓工作常態(tài)化、制度化，這將利好稀土產(chǎn)業(yè)長期有序發(fā)展，稀土價格將逐步回暖，預計四季度前都將維持震蕩上行趨勢。

鋼鐵煤炭仍將保持上漲態(tài)勢

除了稀土和有色板塊外，鋼鐵和煤炭板塊繼續(xù)被機構(gòu)看好。申萬宏源在研報中稱，雖然二季度鋼價V型反彈，鋼企的盈利持續(xù)性超預期，但由于供給側(cè)改革戰(zhàn)略的提出，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能提高產(chǎn)能利用率的趨勢是不可逆的，因此到2020年左右，鋼價總體將是上漲態(tài)勢，鋼鐵行業(yè)將維持高盈利水平，在持續(xù)盈利的情況下，鋼鐵行業(yè)公共事業(yè)屬性增加，價值有望重估。而煤價在旺季持續(xù)上漲，也使各大機構(gòu)繼續(xù)看好煤炭板塊估值修復。

山西證券也表示，周期板塊在全線上漲之后分化不可避免，未來業(yè)績釋放空間將成為判斷周期板塊上漲潛力的重要參考。除了看好稀土板塊，山西證券還建議投資者重點關(guān)注近期庫存不斷下降，貨源緊張的鋼鐵板塊，以及淡季漲價的PVC板塊。除此之外，山西證券認為此前已經(jīng)大漲的石墨電極板塊仍可保持關(guān)注，因為下游價格瘋漲，推動原材料漲價的邏輯并未遭到破壞。