一、價(jià)格走勢
以國內(nèi)市場走貨量較大的硫酸法金紅石型鈦白粉為例，2月鈦白粉行情呈弱勢下行，月初平均報(bào)價(jià)為13707元/噸，月末平均報(bào)價(jià)為13533元/噸(均含稅)，跌幅為1.27%。目前國內(nèi)多數(shù)硫酸法金紅石型和銳鈦型鈦白粉的主流報(bào)價(jià)在11800-13200元/噸和10000-11000元/噸(均含稅)。
2月27日鈦白粉(硫.金.廠)商品指數(shù)為64.34，較2月26日下降了0.03點(diǎn)，創(chuàng)下周期內(nèi)的歷史新低，較2011年09月04日最高點(diǎn)100.00點(diǎn)下降了35.66%。(注：周期指2011-09-01至今)
二、行情分析
1、行業(yè)內(nèi)
(1)、春節(jié)檔期，鈦白粉行情先懸停后弱勢。2月前半程，后春節(jié)的鈦白粉價(jià)格市場處于低位僵持懸停狀態(tài)，生產(chǎn)商陸續(xù)開工，基本價(jià)格多維持在節(jié)前水平，西南大廠出廠價(jià)格暫時(shí)平穩(wěn)，短時(shí)間的價(jià)格走勢無參考提示，逐漸“蘇醒”的下游開工率或增強(qiáng)供應(yīng)商的挺價(jià)情緒，但不排除某些大型生產(chǎn)商為釋放產(chǎn)能而繼續(xù)價(jià)格戰(zhàn)，2014年春季行情恐得不到任何利好支撐。截止到本周末華中等地區(qū)生產(chǎn)商已率先調(diào)價(jià)，降幅在100-200元/噸，從一些經(jīng)銷商了解到，2014年后的出貨情況明顯不如往年，下游企業(yè)都在觀望與等待。2月后半程，隨著西南某大型生產(chǎn)商調(diào)降200元/噸，華東、西南、華中等地區(qū)生產(chǎn)商紛紛作出“響應(yīng)”，整體降幅在100-200元/噸，市場上價(jià)格戰(zhàn)逐步升級，二、三線品牌的硫酸法金紅石型鈦白粉的成交價(jià)在12000元/噸以下的逐漸增多，但也有部分生產(chǎn)商庫存較低，目前維持原價(jià)，另有少數(shù)生產(chǎn)商節(jié)后回來始終處于停車狀態(tài)，靜觀市場變化。弱勢的下游需求，飄漲的生產(chǎn)成本，龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)、降價(jià)擠兌弱勢企業(yè)，導(dǎo)致其利潤直線下滑直至“虧損”，“生死線”上苦苦死撐的生產(chǎn)商也在尋找新的商機(jī)，有少數(shù)生產(chǎn)商2014年已拋棄原本的顏料級產(chǎn)品，轉(zhuǎn)投脫硝催化劑鈦白粉生產(chǎn)。2014年的價(jià)格走勢與2013年非常相似，只是目前的市場起點(diǎn)更低，留給生產(chǎn)商的利潤空間更加“迷你”，原本生產(chǎn)商與經(jīng)銷商的“和諧”已經(jīng)被嚴(yán)峻的市場競爭打破，真正的“微利時(shí)代”已經(jīng)來了。
(2)、2013年鈦白粉產(chǎn)量首破200萬噸。據(jù)國家化工行業(yè)生產(chǎn)力促進(jìn)中心鈦白分中心最新統(tǒng)計(jì)，2013年，全國鈦白粉總產(chǎn)量首次突破200萬噸，達(dá)到2154962噸，比上年增加14.0%。其中金紅石型為1420104噸，占鈦白粉總產(chǎn)量的65.9%，比上年下降4個百分點(diǎn)。銳鈦型為513971噸，占鈦白粉總產(chǎn)量的23.9%，比上年下降0.9個百分點(diǎn)。非顏料級和特種鈦白為220887噸，占鈦白粉總產(chǎn)量的10.3%，比上年增加5個百分點(diǎn)。
(3)、2014年1月進(jìn)出口市場雙增。根據(jù)海關(guān)總署提供統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年1月我國鈦白粉進(jìn)口1.74萬噸，同比2013年1月增加19.81%，環(huán)比2013年12月增加12.9%;2014年1月我國鈦白粉出口4.4萬噸，同比2013年1月增加99.24%，環(huán)比2013年12月增加14.53%。
(4)、鐵路貨運(yùn)成本增加。近日國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于調(diào)整鐵路貨物運(yùn)價(jià)有關(guān)問題的通知》，自2月15日起，調(diào)整鐵路貨物運(yùn)價(jià)，鐵路貨物運(yùn)價(jià)由政府定價(jià)改為政府指導(dǎo)價(jià);對全國鐵路實(shí)行統(tǒng)一運(yùn)價(jià)的營業(yè)線貨物運(yùn)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，貨物平均運(yùn)價(jià)水平每噸公里提高人民幣1.5分。鐵路運(yùn)費(fèi)價(jià)格上漲，理論上在物流成本帶來一定壓力，但就目前情況來看，影響體現(xiàn)暫時(shí)不會很明顯。
2、產(chǎn)業(yè)內(nèi)
春節(jié)后，礦商陸續(xù)開工，攀枝花地區(qū)鈦精礦價(jià)格市場略有堅(jiān)挺，其中鈦中礦市場已有宣布調(diào)漲的礦商，幅度在20-30元/噸間，但苦于市場接受程度較差，實(shí)單調(diào)漲的并不多。由于前期價(jià)格一直低位，節(jié)后礦商調(diào)漲心切，鈦精礦市場價(jià)格略有浮動，低于650元/噸的價(jià)格非常少了，但下游鈦白粉仍不樂觀，礦商也不敢貿(mào)然上調(diào)過多。元宵節(jié)過后，鈦白粉價(jià)格市場重返下行通道，對原料鈦精礦價(jià)格打壓嚴(yán)重，采購謹(jǐn)慎。鈦中礦市場實(shí)單價(jià)格與主觀預(yù)期“針鋒相對”，對低價(jià)較為排斥，主流價(jià)格依然冷靜在380-400元/噸(不含稅)間，攀西地區(qū)鈦礦開工率整體不高，部分礦商庫存壓力依舊較大。目前攀枝花地區(qū)46品位10鈦精礦價(jià)格在650-700元/噸(不含稅)間，小型礦商價(jià)格略低。目前越南50A礦自提價(jià)格在1500-1550元/噸(含稅)左右。
根據(jù)海關(guān)總署提供統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年1月份我國鈦礦及其精礦數(shù)量為進(jìn)口量185775.559噸，同比增加3.47%，環(huán)比2013年12月增加17.17%。其中進(jìn)口鈦礦總量中進(jìn)口澳大利亞最多，進(jìn)口量71954.871噸，其次為莫桑比克34761.84噸，越南25037.5噸。受印度礦區(qū)停產(chǎn)影響，市場現(xiàn)貨少，因而1月份到港現(xiàn)貨也較少，只有14488噸，在1月份，莫桑比克鈦礦進(jìn)口量排名第二位，可以我國進(jìn)口鈦礦也出現(xiàn)多元化，澳洲印度及越南已不是主流。
三、后市預(yù)測
2月鈦白粉價(jià)格弱勢下行，原料鈦精礦價(jià)格維穩(wěn)，硫磺制酸價(jià)格高企在400-500元/噸(含稅)間，理論上原料角度對鈦白粉的價(jià)格略有支撐，無奈需求乏力，加之西南某大企主力牌號屢傳降價(jià)，為保持合理價(jià)差，其他中小型生產(chǎn)商被迫降價(jià)回應(yīng)，拉低了行業(yè)整體均價(jià)。隨著農(nóng)歷新年后的第一輪降價(jià)覆蓋面逐漸擴(kuò)大，春節(jié)前對節(jié)后的利多預(yù)期已落空，當(dāng)降價(jià)成為習(xí)慣，只有平淡地接受這一輪行業(yè)陣痛的整理期，短期看，后市或以小幅度降價(jià)為主，3月不排除大生產(chǎn)商再有降價(jià)可能，接下來就是考驗(yàn)生產(chǎn)商如何控制開工率了。
以國內(nèi)市場走貨量較大的硫酸法金紅石型鈦白粉為例，2月鈦白粉行情呈弱勢下行，月初平均報(bào)價(jià)為13707元/噸，月末平均報(bào)價(jià)為13533元/噸(均含稅)，跌幅為1.27%。目前國內(nèi)多數(shù)硫酸法金紅石型和銳鈦型鈦白粉的主流報(bào)價(jià)在11800-13200元/噸和10000-11000元/噸(均含稅)。
2月27日鈦白粉(硫.金.廠)商品指數(shù)為64.34，較2月26日下降了0.03點(diǎn)，創(chuàng)下周期內(nèi)的歷史新低，較2011年09月04日最高點(diǎn)100.00點(diǎn)下降了35.66%。(注：周期指2011-09-01至今)
二、行情分析
1、行業(yè)內(nèi)
(1)、春節(jié)檔期，鈦白粉行情先懸停后弱勢。2月前半程，后春節(jié)的鈦白粉價(jià)格市場處于低位僵持懸停狀態(tài)，生產(chǎn)商陸續(xù)開工，基本價(jià)格多維持在節(jié)前水平，西南大廠出廠價(jià)格暫時(shí)平穩(wěn)，短時(shí)間的價(jià)格走勢無參考提示，逐漸“蘇醒”的下游開工率或增強(qiáng)供應(yīng)商的挺價(jià)情緒，但不排除某些大型生產(chǎn)商為釋放產(chǎn)能而繼續(xù)價(jià)格戰(zhàn)，2014年春季行情恐得不到任何利好支撐。截止到本周末華中等地區(qū)生產(chǎn)商已率先調(diào)價(jià)，降幅在100-200元/噸，從一些經(jīng)銷商了解到，2014年后的出貨情況明顯不如往年，下游企業(yè)都在觀望與等待。2月后半程，隨著西南某大型生產(chǎn)商調(diào)降200元/噸，華東、西南、華中等地區(qū)生產(chǎn)商紛紛作出“響應(yīng)”，整體降幅在100-200元/噸，市場上價(jià)格戰(zhàn)逐步升級，二、三線品牌的硫酸法金紅石型鈦白粉的成交價(jià)在12000元/噸以下的逐漸增多，但也有部分生產(chǎn)商庫存較低，目前維持原價(jià)，另有少數(shù)生產(chǎn)商節(jié)后回來始終處于停車狀態(tài)，靜觀市場變化。弱勢的下游需求，飄漲的生產(chǎn)成本，龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)、降價(jià)擠兌弱勢企業(yè)，導(dǎo)致其利潤直線下滑直至“虧損”，“生死線”上苦苦死撐的生產(chǎn)商也在尋找新的商機(jī)，有少數(shù)生產(chǎn)商2014年已拋棄原本的顏料級產(chǎn)品，轉(zhuǎn)投脫硝催化劑鈦白粉生產(chǎn)。2014年的價(jià)格走勢與2013年非常相似，只是目前的市場起點(diǎn)更低，留給生產(chǎn)商的利潤空間更加“迷你”，原本生產(chǎn)商與經(jīng)銷商的“和諧”已經(jīng)被嚴(yán)峻的市場競爭打破，真正的“微利時(shí)代”已經(jīng)來了。
(2)、2013年鈦白粉產(chǎn)量首破200萬噸。據(jù)國家化工行業(yè)生產(chǎn)力促進(jìn)中心鈦白分中心最新統(tǒng)計(jì)，2013年，全國鈦白粉總產(chǎn)量首次突破200萬噸，達(dá)到2154962噸，比上年增加14.0%。其中金紅石型為1420104噸，占鈦白粉總產(chǎn)量的65.9%，比上年下降4個百分點(diǎn)。銳鈦型為513971噸，占鈦白粉總產(chǎn)量的23.9%，比上年下降0.9個百分點(diǎn)。非顏料級和特種鈦白為220887噸，占鈦白粉總產(chǎn)量的10.3%，比上年增加5個百分點(diǎn)。
(3)、2014年1月進(jìn)出口市場雙增。根據(jù)海關(guān)總署提供統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年1月我國鈦白粉進(jìn)口1.74萬噸，同比2013年1月增加19.81%，環(huán)比2013年12月增加12.9%;2014年1月我國鈦白粉出口4.4萬噸，同比2013年1月增加99.24%，環(huán)比2013年12月增加14.53%。
(4)、鐵路貨運(yùn)成本增加。近日國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于調(diào)整鐵路貨物運(yùn)價(jià)有關(guān)問題的通知》，自2月15日起，調(diào)整鐵路貨物運(yùn)價(jià)，鐵路貨物運(yùn)價(jià)由政府定價(jià)改為政府指導(dǎo)價(jià);對全國鐵路實(shí)行統(tǒng)一運(yùn)價(jià)的營業(yè)線貨物運(yùn)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，貨物平均運(yùn)價(jià)水平每噸公里提高人民幣1.5分。鐵路運(yùn)費(fèi)價(jià)格上漲，理論上在物流成本帶來一定壓力，但就目前情況來看，影響體現(xiàn)暫時(shí)不會很明顯。
2、產(chǎn)業(yè)內(nèi)
春節(jié)后，礦商陸續(xù)開工，攀枝花地區(qū)鈦精礦價(jià)格市場略有堅(jiān)挺，其中鈦中礦市場已有宣布調(diào)漲的礦商，幅度在20-30元/噸間，但苦于市場接受程度較差，實(shí)單調(diào)漲的并不多。由于前期價(jià)格一直低位，節(jié)后礦商調(diào)漲心切，鈦精礦市場價(jià)格略有浮動，低于650元/噸的價(jià)格非常少了，但下游鈦白粉仍不樂觀，礦商也不敢貿(mào)然上調(diào)過多。元宵節(jié)過后，鈦白粉價(jià)格市場重返下行通道，對原料鈦精礦價(jià)格打壓嚴(yán)重，采購謹(jǐn)慎。鈦中礦市場實(shí)單價(jià)格與主觀預(yù)期“針鋒相對”，對低價(jià)較為排斥，主流價(jià)格依然冷靜在380-400元/噸(不含稅)間，攀西地區(qū)鈦礦開工率整體不高，部分礦商庫存壓力依舊較大。目前攀枝花地區(qū)46品位10鈦精礦價(jià)格在650-700元/噸(不含稅)間，小型礦商價(jià)格略低。目前越南50A礦自提價(jià)格在1500-1550元/噸(含稅)左右。
根據(jù)海關(guān)總署提供統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年1月份我國鈦礦及其精礦數(shù)量為進(jìn)口量185775.559噸，同比增加3.47%，環(huán)比2013年12月增加17.17%。其中進(jìn)口鈦礦總量中進(jìn)口澳大利亞最多，進(jìn)口量71954.871噸，其次為莫桑比克34761.84噸，越南25037.5噸。受印度礦區(qū)停產(chǎn)影響，市場現(xiàn)貨少，因而1月份到港現(xiàn)貨也較少，只有14488噸，在1月份，莫桑比克鈦礦進(jìn)口量排名第二位，可以我國進(jìn)口鈦礦也出現(xiàn)多元化，澳洲印度及越南已不是主流。
三、后市預(yù)測
2月鈦白粉價(jià)格弱勢下行，原料鈦精礦價(jià)格維穩(wěn)，硫磺制酸價(jià)格高企在400-500元/噸(含稅)間，理論上原料角度對鈦白粉的價(jià)格略有支撐，無奈需求乏力，加之西南某大企主力牌號屢傳降價(jià)，為保持合理價(jià)差，其他中小型生產(chǎn)商被迫降價(jià)回應(yīng)，拉低了行業(yè)整體均價(jià)。隨著農(nóng)歷新年后的第一輪降價(jià)覆蓋面逐漸擴(kuò)大，春節(jié)前對節(jié)后的利多預(yù)期已落空，當(dāng)降價(jià)成為習(xí)慣，只有平淡地接受這一輪行業(yè)陣痛的整理期，短期看，后市或以小幅度降價(jià)為主，3月不排除大生產(chǎn)商再有降價(jià)可能，接下來就是考驗(yàn)生產(chǎn)商如何控制開工率了。
